【3.15專(zhuān)欄】讀懂上市公司報告之招股說(shuō)明書(shū)

招股說(shuō)明書(shū)是證券公開(kāi)發(fā)行信息披露的核心文件，發(fā)行人通過(guò)編制和披露招股說(shuō)明書(shū)讓投資者了解公司的重要情況以及本次公開(kāi)發(fā)行的有關(guān)事宜，希望投資者向自己發(fā)出認購股份的請示。

一、招股說(shuō)明書(shū)的重要提示

1、招股說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人申請公開(kāi)發(fā)行的必備法律文件，相關(guān)規定是對招股說(shuō)明書(shū)信息披露的最低要求。

2、監管機構不對招股說(shuō)明書(shū)的真實(shí)性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發(fā)行人盈利能力、投資價(jià)值或者對投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

3、投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔投資風(fēng)險。

4、招股說(shuō)明書(shū)存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者遭受損失的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監高、保薦人等依法承擔賠償責任。

二、招股說(shuō)明書(shū)的框架

三、風(fēng)險揭示

1、提醒投資者特別關(guān)注的可能對發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、核心競爭力、業(yè)務(wù)穩定性及未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的特殊風(fēng)險因素。

2、關(guān)注發(fā)行人在業(yè)務(wù)模式、財務(wù)等方面的重大事項。

3、關(guān)注財務(wù)審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況。

4、提醒投資者審慎使用預測性信息等。

5、常見(jiàn)的風(fēng)險因素有：技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、內控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、尚未盈利或存在累積未彌補虧損的風(fēng)險、特別表決權股份或類(lèi)似公司治理特殊安排的風(fēng)險、嚴重影響公司持續經(jīng)營(yíng)的其他風(fēng)險因素。